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银河娱乐_首页网站名称: 德邦民裕进取量化精锐股票型证券投资银河娱乐_首页网站
银河娱乐_首页网站类别: 股票型证券投资银河娱乐_首页网站
银河娱乐_首页网站代码: A类:007614  C类:007615
运作方式: 上市契约型开放式(LOF)
银河娱乐_首页网站托管人: 中国民生银行股份有限公司
发行时间: 2019年7月29日至2019年8月30日
 
 
投资目标:

在力求严格控制投资风险的前提下,通过数量化的方法进行积极的投资组合管理与风险控制,力争实现超越业绩比较基准的投资收益,谋求银河娱乐_首页网站资产的长期增值。

投资策略:

本银河娱乐_首页网站利用量化投资模型,在严格控制投资风险的前提下,力求投资业绩达到或超越业绩比较基准。
1、股票投资策略
本银河娱乐_首页网站以中证1000指数为业绩比较基准权益部分的标的指数,银河娱乐_首页网站股票投资方面将主要采用量化投资模型,选取并持有预期收益较好的标的指数成分股及其他股票构成投资组合,在严格控制投资风险的前提下,力求达到或超越业绩比较基准的投资收益。
量化投资模型主要借鉴国内外成熟的量化投资策略,在对标的指数成分股及其他股票的基本面等信息研究的基础上,运用多因子分析模型构建投资组合,同时进行定期优化组合调整并严格控制组合风险,实现超额收益。
(1)多因子Alpha模型
本银河娱乐_首页网站的多因子Alpha模型以中国股票市场的宏观环境、行业及个股特性为分析框架,综合测试各类因子在股票长期表现上所产生的超额收益。因子包括但不限于基本面趋势因子、盈利质量因子、价值因子、分析师预期因子、动量等市场因子、事件驱动因子等几大类因子,每类因子分别由多项因子组合而成。同时银河娱乐_首页网站基于不同企业特性和发展阶段,对比企业间区别,着重关注具备长期成长性和发展性企业,合理配置投资。综上,模型侧重于企业基本面以及企业发展规律,结合市场实际运行状况和客观情况等多方面因素,审慎使用模型。
在实际管理运作中,公司的量化投研团队会持续研究市场的状态以及市场变化,紧密跟踪模型各个因子的有效性和市场环境,在保持投资一致性和业绩稳定性的前提下,并对模型和模型所采用的因子做出适当更新或调整。
多因子Alpha模型利用长期积累并最新扩展的数据库,通过逻辑和统计学验证,科学地考虑了大量的各类信息,包括来自市场各类投资者、公司各类报表、分析师预测等等多方的信息。银河娱乐_首页网站经理根据市场状况及变化对各类信息的重要性做出具有一定前瞻性的判断,适合调整各因子类别的具体组成及权重。
(2)风险控制与调整
本银河娱乐_首页网站还将利用风险预测模型进行投资组合进行事前控制,力求实现风险在可控的范围之内,另外本银河娱乐_首页网站利用交易成本模型进行交易成本控制,以减少交易对投资组合业绩的影响,本交易成本模型既考虑交易费用等固定成本,也考虑了市场冲击成本。
(3)投资组合优化与调整
本银河娱乐_首页网站在Alpha模型、风险模型及交易成本模型的基础上,进行投资组合优化,构建实现预期投资收益最大化的投资组合。本银河娱乐_首页网站将根据所考虑各种信息的变化情况,对投资组合进行优化调整,并根据市场情况适当控制和调整投资组合的换手率。
2、债券投资策略
债券投资方面,本银河娱乐_首页网站采取“自上而下”的投资策略,通过深入分析宏观经济、货币政策和利率变化等趋势,从而确定债券的配置策略。同时,通过考察不同券种的收益率水平、流动性、信用风险等因素认识债券的核心内在价值,运用久期管理、收益率曲线策略、收益率利差策略和套利等投资策略进行债券组合的灵活配置。
3、衍生品投资策略
(1)股指期货投资策略
本银河娱乐_首页网站将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。通过衍生品的特性规避风险,赚取合理收益。
    (2)国债期货投资策略
本银河娱乐_首页网站投资国债期货,将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,适度参与国债期货投资。
(3)股票期权投资策略
本银河娱乐_首页网站投资于股票期权,按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的,选择流动性好的股票期权合约进行投资。
4、资产支持证券的投资策略
本银河娱乐_首页网站将在宏观经济和基本面分析的基础上,对资产证券化产品的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面分析,评估其相对投资价值并作出相应的投资决策,力求在严格控制投资风险的前提下尽可能的提高本银河娱乐_首页网站的收益。今后,随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等,银河娱乐_首页网站还将积极寻求其他投资机会,如法律法规或监管机构以后允许银河娱乐_首页网站投资其他品种,本银河娱乐_首页网站将在履行适当程序后,将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。

投资范围:
本银河娱乐_首页网站的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板以及其他经中国证监会批准上市的股票)、债券(包括国内依法发行上市的国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、债券回购、银行存款、货币市场工具、权证、股指期货、资产支持证券、国债期货以及法律法规或中国证监会允许银河娱乐_首页网站投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
银河娱乐_首页网站的投资组合比例为:本银河娱乐_首页网站投资于股票组合的比例不低于银河娱乐_首页网站资产的 80%;扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券占银河娱乐_首页网站资产净值的比例不低于5%。
如法律法规或监管机构以后允许银河娱乐_首页网站投资其他品种,银河娱乐_首页网站管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
业绩比较基准:

本银河娱乐_首页网站业绩比较基准:95%×中证1000指数收益率+5%×银行活期存款利率(税后)

风险收益特征:

本银河娱乐_首页网站为股票型银河娱乐_首页网站,属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资银河娱乐_首页网站品种,其预期风险与收益高于混合型银河娱乐_首页网站、债券型银河娱乐_首页网站与货币市场银河娱乐_首页网站。